企业现金流量表分析与探讨

行业资讯 2025年08月02日 21:08 6 sansa2025

　　一、绪论

　　(一)选题的背景

　　现金流量表作为重要的会计报表之一，是企业财务报告的重要组成部分。反应企业现金及其等价物的增减及变化后的状况，具有鲜明的综合性，可比性。最近几年来，投资者的规范投资意识逐渐加强，对企业现金流量越来越重视，近年来的上市公司财务造假的不断曝光，更说明了现金流量在分析公司财务问题中不可或缺的地位。

　　(二)研究目的和意义

　　随着经济发展，企业间经济业务日益复杂，不确定因素明显增多，无论是企业所有者还是债权人、债务人都必须对现金流量表进行全面系统的分析，现金流量表才是企业的“真金白银”。

　　现金流量表作为一个分析工具，提供了一家公司是否健康的证据。它的编制不仅弥补了资产负债表信息量的不足，而且可以使财务报表使用者从现金流量的角度对企业进行考核，了解企业筹措现金、生成现金的能力。

　　(三)论文思路及方法

　　本文采用理论研究与案例实证相结合的方法对企业现金流量表内容有关问题进行分析与探讨。首先对现金流量表的内容及作用，现金流量表所反映的财务信息，现金流量表的分析方法等进行研究。其次，结合上述的理论分析基础，运用案例分析法对某公司现金流量表的实际数据进行分析，发现公司所存在的财务问题，并提出改进的方法。

　　(四)论文结构

　　本文共分为四大部分，第一部分为绪论，主要介绍论文的研究背景、目的意义及分析方法、思路结构。第二部分为对现金流量表的理论部分研究，主要对现金流量表的基本内容与作用，各个主要的财务分析指标与方法进行理论总结。第三部分是以某个公司的实际数据为例，对其现金流量表进行实证分析，理论与实际相结合，发现存在的问题并解决问题。第四部分为结论，对本文的分析进行总结，提出不足和可取之处，并对未来进行展望。

　　二、现金流量表财务分析的理论基础

　　(一)现金流量表分析的基本内容与结构

　　现金流量表(statement of cash flows)是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流进和现金流出动态状况的报表是以现金为基础按收付实现制原则编制的。

　　企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

　　从经营活动产生的现金流量进行分析

　　对企业经营活动产生的现金流量进行分析，可以了解其在经营活动中产生的现金是否可以满足企业的需要。

　　①、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

　　②、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

　　③、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

　　从投资活动产生的现金流量进行分析

　　企业对外投资及其收益的好坏，直接关系到企业的盈利与损失，因此企业对外投资的效果也是投资者和债权人非常关心的问题。对现金流量表中投资活动所产生的现金流量进行分析，可以帮助投资者和债权人对企业投资活动进行分析与评价，从而使他们做出正确的投资决策，避免不必要的损失。

　　当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

　　从筹资活动产生的现金流量进行分析

　　筹资活动是企业的重要财务决策之一，企业筹资能力的大小与环境好坏是所有财务报表使用者共同关心的问题。投资者和债权人在进行投资时，需要仔细的分析企业的投资风险，筹资活动所产生的现金流量不仅关系到企业现在的现金流量的多少，更是对企业未来的现金流量有很大的影响，因此投资者应该对企业的筹资能力和环境进行全面系统的分析。

　　一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

　　(二)现金流量表分析的作用

　　现金流量表主要提供有关公司现金流量方面的信息，在评价公司经营业绩、衡量公司财务资源和财务风险以及预测公司未来前景等方面，现金流量表有着十分重要的作用，主要表现如下：

　　1、有助于评价公司支付能力、偿债能力和周转能力

　　通过现金流量表，并配合资产负债表和利润表，将现金与流动负债进行比较，计算出现金比率;将现金流量净额与发行在外的普通股加权平均股数进行比较，计算出每股现金流量;将经营活动现金流量净额与净利润进行比较，计算出盈利现金比率。可以了解公司的现金能否偿还到期债务、支付股利和进行必要的固定资产投资，了解公司现金流转效率的效果。

　　2、有助于预测公司未来现金流量

　　通过现金流量表所反映的公司过去一定期间的现金流量以及其他生产经营指标，能够了解公司现金的来源和用途是否合理，能够了解经营活动产生的现金流量有多少，公司在多大程度上依赖外部资金，就可以用这个来预测公司未来的现金流量，从而为公司编制现金流量计划，组织现金调度，合理节约的使用现金创造条件，为投资者和债权人评价公司的未来现金流量和信贷决策提供必要的信息。

　　有助于分析公司的盈利质量

　　利润表中列示的净利润指标，反映了一个公司的最终经营成果，但是，利润表是以权责发生制为基础编制的，它不能反映公司经营活动产生了多少现金，并且不能全面反映投资活动和筹资活动对公司财务状况的影响。通过现金流量表分析，可以掌握公司经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，将经营活动产生的现金净流量与净利润相比较，可以了解公司的盈利质量，从而获悉公司具有现金流量支持的利润有多少，高质量的盈利必须有相应的现金流入予以保证。

　　三、案例分析

　　本文针对某上市公司对其现金流量表进行财务分析，以此来探索并验证有效的现金流量表的财务分析方法。具体主要从结构、创现能力、偿债能力三方面入手。从这三方面分析，具有以下作用：1、有助于客观公正揭示企业真正的价值。2、对财务报表使用者来说，可以从动态方面观察资产负债表的变动情况。3、有效的弥补速冻比率、流动比率等传统指标的缺陷。

　　以下将以A公司为例，对其相关的财务指标进行分析，以了解其财务状况。

　　A公司现金流量表

　　单位：元

　　(一)结构分析

　　现金流量表结构分析，即现金流量表的结构百分比分析。要了解企业当期取得的现金来自哪些方面，用往哪些方面，其现金余额足如何构成的，各占总量的百分数为多少，这就是现金流量的结构百分比分析。通过现金流量的结构百分比分析，报表使用者可以进一步了解企业财务状况的形成、变动过程及其变动原因等。其中包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。

　　现金流入分析

　　通过分析企业的现金流入占用比例情况，可以明确现金具体来自什么地方，要增加现金收入可以依靠什么

　　从上述表可以看出，在全部的现金流入量中，经计算可得出2012和2013年度，该公司经营活动所产生的现金分别占62%和70.8%，其中购买商品和提供劳务为主要收入，由此我们可以看出经营活动所产生的现金流量为主要来源;投资活动所产生的现金流量由0.1%上升到了0.53%;筹资活动所产生的现金流量虽然由37.9%下降到了28.67%，但是其中大部分都是借款所收到的现金，这样短期可能通过大量的借款来弥补资金的运转但时间长了会显现严重的后果。